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第1章　資產(chǎn)組合管理過程概覽
1.1　金融市場(chǎng)參與者
1.2　投資政策制定前面臨的投資哲學(xué)選擇
1.2.1　積極投資還是被動(dòng)投資
1.2.2　自上而下還是自下而上方法
1.2.3　定量分析還是定性分析
1.3　制定投資政策與戰(zhàn)略資產(chǎn)配置
1.4　戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置
1.5　整合的投資過程
1.6　附錄：制定投資政策說明書測(cè)試

第2章　效用函數(shù)與風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度
2.1　效用函數(shù)理論
2.1.1　確定條件下的效用函數(shù)
2.1.2　不確定性下的效用函數(shù)
2.1.3　效用函數(shù)的構(gòu)造方法
2.2　風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度
2.2.1　風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的分類與馬科維茨（Markowitz）風(fēng)險(xiǎn)升水
2.2.2　Pratt-Arrow風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度
2.2.3　Markowitz風(fēng)險(xiǎn)升水與Pratt-Arrow風(fēng)險(xiǎn)升水的比較
2.2.4　期望效用最大與其他決策準(zhǔn)則
2.2.5　風(fēng)險(xiǎn)回避程度與股票長(zhǎng)期收益率溢價(jià)之謎
2.3　風(fēng)險(xiǎn)偏好與投資者賣出盈利股票的傾向
2.4　附錄：風(fēng)險(xiǎn)容忍度測(cè)試

第3章　金融市場(chǎng)
3.1　金融市場(chǎng)的根本資產(chǎn)
3.1.1　資產(chǎn)的價(jià)格與收益率
3.1.2　投資組合
3.1.3　無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與影子無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)
3.2　復(fù)制冗余資產(chǎn)與衍生資產(chǎn)
3.2.1　開放式基金是冗余資產(chǎn)
3.2.2　純證券、復(fù)雜證券與衍生資產(chǎn)
3.2.3　對(duì)沖資產(chǎn)：風(fēng)險(xiǎn)回避者的賭局
3.3　套利機(jī)會(huì)與A、H股價(jià)差
3.4　無套利與資產(chǎn)定價(jià)
3.4.1　定價(jià)向量
3.4.2　應(yīng)用MATLAB求解定價(jià)向量
3.4.3　無套利與非負(fù)定價(jià)向量
3.4.4　風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與定價(jià)向量關(guān)系
3.5　無風(fēng)險(xiǎn)套利與金融市場(chǎng)的一價(jià)定律
3.5.1　一價(jià)定律與不可流通股的三種套利模式
3.5.2　無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)
3.5.3　構(gòu)造Arrow-Debru證券
3.6　離散情形下的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)
3.6.1　資產(chǎn)組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)
3.6.2　鞅測(cè)度與中性定價(jià)
3.7　摩根斯坦利BARRA模型與漸近套利機(jī)會(huì)

第4章　資產(chǎn)組合問題與戰(zhàn)略資產(chǎn)配置理論
4.1　一般資產(chǎn)組合問題
4.2　資產(chǎn)組合的性質(zhì)
4.2.1　風(fēng)險(xiǎn)回避者持有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)較少
4.2.2　風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率與無風(fēng)險(xiǎn)收益率的收入效應(yīng)與替代效應(yīng)
4.2.3　財(cái)富變化對(duì)投資者資產(chǎn)比例與數(shù)量分配的影響
4.3　均值－方差分析與資產(chǎn)組合的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置
4.3.1　標(biāo)準(zhǔn)的均值－方差資產(chǎn)組合問題及EXCEL求解方法
4.3.2　資產(chǎn)組合的均值－方差模型－允許借貸的情形
4.3.3　資金二分定理與資產(chǎn)配置的CMW之謎
4.4　資本資產(chǎn)定價(jià)模型
4.4.1　期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)稱關(guān)系
4.4.2　資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的導(dǎo)出
4.5　資本資產(chǎn)定價(jià)模型的檢驗(yàn)與計(jì)量分析
4.5.1　CAPM模型參數(shù)的估計(jì)與檢驗(yàn)
4.5.2　檢驗(yàn)結(jié)果與分析
4.5.3　橫截面回歸檢驗(yàn)
4.6　應(yīng)用MATLAB求解資產(chǎn)組合問題

第5章　戰(zhàn)略資產(chǎn)配置模型拓展
5.1　高盛模型
5.1.1　資本市場(chǎng)的隱含收益率
5.1.2　投資者信念與資本市場(chǎng)預(yù)期
5.1.3　計(jì)算資產(chǎn)的期望回報(bào)
5.2　拐角組合方法
5.3　資產(chǎn)配置與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算
5.3.1　不考慮負(fù)債時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算
5.3.2　考慮負(fù)債情況下的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算
5.4　行為金融對(duì)于資產(chǎn)配置的影響

第6章　價(jià)格隨機(jī)游走與被動(dòng)投資管理
6.1　隨機(jī)游走假設(shè)的三種形式
6.1.1　鞅模型
6.1.2　1類隨機(jī)游走模型：獨(dú)立同分布增量（i.i.d.）
6.1.3　獨(dú)立增量與不相關(guān)增量
6.2　1類隨機(jī)游走：獨(dú)立同分布增量的檢驗(yàn)
6.2.1　順序和反序
6.2.2　游程檢驗(yàn)
6.3　2類隨機(jī)游走：獨(dú)立增量的檢驗(yàn)
6.3.1　過濾法則
6.3.2　技術(shù)分析
6.4　3類隨機(jī)游走：不相關(guān)增量的檢驗(yàn)
6.5　市場(chǎng)效率在中國(guó)的檢驗(yàn)及其對(duì)投資者的啟示
6.5.1　有效市場(chǎng)的直觀判斷方法
6.5.2　中國(guó)股票市場(chǎng)效率的檢驗(yàn)
6.5.3　有效市場(chǎng)假設(shè)的檢驗(yàn)對(duì)我國(guó)投資者投資策略的啟示

第7章　主動(dòng)投資管理理論
7.1　主動(dòng)投資管理的業(yè)績(jī)分解
7.2　Grinold主動(dòng)投資組合管理基本法則
7.2.1　一致預(yù)期收益與定價(jià)模型
7.2.2　異常預(yù)期收益、擇時(shí)、剩余項(xiàng)和價(jià)值創(chuàng)造
7.2.3　剩余收益、剩余風(fēng)險(xiǎn)與信息比率
7.2.4　主動(dòng)投資管理的基本法則
7.3　將信息分析轉(zhuǎn)化為投資組合
7.4　主動(dòng)投資組合管理方法舉例
7.4.1　分析師評(píng)級(jí)的信息系數(shù)
7.4.2　可轉(zhuǎn)移阿爾法策略
7.4.3　從股利貼現(xiàn)模型（DDM）中發(fā)現(xiàn)信號(hào)

第8章　面向賣方分析師的基本分析與技術(shù)分析整合
8.1　理性分析法與投資分析方法整合的背景
8.2　基本分析與技術(shù)分析權(quán)重的確定
8.2.1　層次分析法的基本步驟
8.2.2　資產(chǎn)選擇的基礎(chǔ)分析與技術(shù)分析綜合評(píng)判體系
8.2.3　確定權(quán)重的具體計(jì)算
8.3　股票得分與評(píng)級(jí)

第9章　資產(chǎn)分配的不同決策準(zhǔn)則
9.1　均值一方差準(zhǔn)則與期望效用最大化準(zhǔn)則比較
9.1.1　二次效用函數(shù)下均值一方差與期望效用最大模型的一致性
9.1.2　一般情況下均值一方差與期望效用最大化模型的一致性
9.1.3　正態(tài)假設(shè)下均值一方差與期望效用最大模型的實(shí)例分析
9.2　定常相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)回避投資者的決策準(zhǔn)則分析
9.2.1　定常相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)回避投資者的資產(chǎn)配置
9.2.2　最優(yōu)定常分配比例戰(zhàn)勝其他定常分配比例的概率與所需時(shí)間
9.3　目標(biāo)概率最大化下的決策準(zhǔn)則
9.3.1　目標(biāo)概率最大化下的資產(chǎn)配置
9.3.2　目標(biāo)概率最大化戰(zhàn)勝定常比例策略的概率與所需時(shí)間

第10章　養(yǎng)老金投資決策與動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置
10.1　靜態(tài)資產(chǎn)配置
10.2　確定狀態(tài)下的動(dòng)態(tài)規(guī)劃數(shù)值方法
10.2.1　動(dòng)態(tài)規(guī)劃方法的原理
10.2.2　使用MATLAB軟件處理動(dòng)態(tài)規(guī)劃問題
10.3　隨機(jī)最優(yōu)與動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置數(shù)值方法
10.3.1　投資消費(fèi)隨機(jī)問題的動(dòng)態(tài)最優(yōu)模型
10.3.2　模型的基本假設(shè)與求解過程
10.4　動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的敏感性分析
10.4.1　勞動(dòng)收入風(fēng)險(xiǎn)及相應(yīng)的養(yǎng)老金管理對(duì)策分析
10.4.2　股票收益風(fēng)險(xiǎn)特性變化的影響
10.5　生命周期模型的解析方法
10.6　附錄：中國(guó)為什么需要差異化管理的基本養(yǎng)老金個(gè)人賬戶

第11章　衍生資產(chǎn)定價(jià)與組合管理
11.1　二叉樹模型
11.1.1　單期二叉樹模型
11.1.2　多期二叉樹模型
11.2　Black-Scholes模型
11.2.1　標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格行為的基本特征
11.2.2　通過MATLAB模擬股票價(jià)格的布朗運(yùn)動(dòng)
11.2.3　Black-Scholes模型的假設(shè)條件
11.2.4　Ito定理
11.2.5　Black-Scholes方程的推導(dǎo)
11.2.6　風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)與Black-Scholes定價(jià)公式
11.3　二叉樹模型與Black-Scholes模型的比較
11.3.1　T期二叉樹期權(quán)定價(jià)公式的分析
11.3.2　影響期權(quán)價(jià)格的因素
11.3.3　從二叉樹模型到Black-Scholes公式
11.4　衍生產(chǎn)品定價(jià)及其風(fēng)險(xiǎn)管理的理論發(fā)展脈絡(luò)
11.4.1　Black-Scholes模型與二叉樹模型
11.4.2　衍生產(chǎn)品定價(jià)公式解法的演進(jìn)
11.4.3　奇異期權(quán)及其他形式的期權(quán)
11.4.4　衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理方法
11.5　中國(guó)期權(quán)市場(chǎng)定價(jià)實(shí)證分析
11.5.1　期權(quán)價(jià)格計(jì)算模型及其希臘參數(shù)公式
11.5.2　中國(guó)看跌期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格實(shí)證分析

第12章　資產(chǎn)組合管理績(jī)效評(píng)估
12.1　風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績(jī)效
12.2　各種風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整績(jī)效評(píng)估指標(biāo)的比較
12.3　擇時(shí)能力與擇股能力的判斷方法
12.3.1　回歸分析的方法
12.3.2　屬性分解的方法
12.4　基金經(jīng)理能力的持續(xù)性判斷方法
12.4.1　分組法
12.4.2　雙向表法
12.5　附錄：美國(guó)特許金融分析師行為標(biāo)準(zhǔn)和全球投資績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)
12.5.1　附錄A：金融分析師的道德規(guī)范和職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)
12.5.2　附錄B：全球投資績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）